Historia Colonial

Años 40 – Años 80
Orígenes

Constitución de Inmobiliaria Colonial y consolidación en el sector inmobiliario español

Inmobiliaria Colonial fue constituida en diciembre de 1946 por el Banco Hispano Colonial, entidad financiera que había participado activamente en la historia económica del país. La compañía fue fundada con el objetivo de gestionar el importante patrimonio en terrenos del Banco Hispano Colonial, así como los activos inmobiliarios aportados por otras entidades financieras y por particulares.

En el marco del auge de la construcción que empezó en los años 60, Inmobiliaria Colonial desarrolló un proyecto innovador y de grandes dimensiones conocido como Barcelona 2, integrado por más de 1.000 viviendas y locales comerciales en régimen de alquiler. Este proyecto supuso un impulso importante al reposicionamiento inmobiliario de la zona, que actualmente está considerada como una de las áreas más exclusivas de la ciudad para inmuebles de alquiler y para oficinas prime en el distrito central de negocios (CBD).

En los años 70-80 Inmobiliaria Colonial fue consolidando progresivamente su posición en el sector inmobiliario español.

1991 – 1999
Salida a Bolsa

Entrada de ‘la Caixa’ y salida a bolsa

En 1991 “La Caixa” adquirió una participación mayoritaria de Inmobiliaria Colonial, en poder hasta entonces del Banco Central Hispanoamericano. La entrada de ‘La Caixa’ supuso la aportación por parte de ésta de locales y edificios que sumaban una superficie de más de 500.000 m².

A partir de aquel momento Inmobiliaria Colonial contrató a un nuevo equipo directivo que inició un proceso de reposicionamiento y racionalización de su cartera de activos y que llevó a la compañía a centrar su estrategia en el negocio de alquiler de edificios de oficinas de calidad ubicados en los distritos centrales de negocios de Madrid y Barcelona. Al mismo tiempo se inició una actividad selectiva y rentable en el negocio de suelo y de promoción residencial.

En 1999 la Compañía salió a bolsa en un proceso que tuvo un gran éxito, con un alto porcentaje de adjudicación entre el tramo minorista, situando el free float en el entorno del 55%. El proceso de reposicionamiento iniciado en años anteriores experimentó un avance importante tras la salida a Bolsa.

2000 - 2005
Proyección Internacional

Apuesta Internacional y Crecimiento

2004 – Adquisición SFL

En junio del 2004, Inmobiliaria Colonial adquirió la inmobiliaria francesa Société Foncière Lyonnaise (SFL), compañía con un importante portfolio de oficinas ubicadas en los mejores distritos de negocios de París. Esta operación supuso doblar en un solo año el valor de los activos del Grupo y concentrar sus actividades en las zonas de negocio de los principales mercados inmobiliarios de la eurozona.

A través de esta operación, Inmobiliaria Colonial fue pionera en España en apostar por una estrategia focalizada en inmuebles prime diversificados internacionalmente.

2005 – Aportación de activos por parte de Mutua Madrileña

En septiembre del 2005 Inmobiliaria Colonial y Mutua Madrileña alcanzaron un acuerdo, en virtud del cual, Inmobiliaria Colonial adquirió siete edificios de oficinas situados en el centro de Madrid, antes propiedad de la Mutua Madrileña, que pasó a ser socio de referencia en el accionariado de Inmobiliaria Colonial.

Dicho acuerdo permitió a la Compañía reforzar su presencia en el mercado de oficinas de Madrid, mediante una cartera de activos excelentemente ubicados en el eje central de negocios de la ciudad.

2006 – 2007
Cambio de la estrategia y crisis financiera

Cambio de accionariado, cambio de la estrategia y crisis financiera e inmobiliaria

2006 – Salida de “la Caixa” y Opa de Inmocaral

En el año 2006 la compañía inmobiliaria Grupo Inmocaral lanzó una OPA sobre el 100% del capital de Inmobiliaria Colonial, financiada parcialmente con deuda bancaria.

El precio de adquisición supuso una prima sustancial sobre el NAV de Inmobiliaria Colonial. Una vez ejecutada la OPA, que tuvo un 93,4% de aceptación, las dos compañías se fusionaron incrementándose de esta forma significativamente el peso del negocio promotor.

2007 – Adquisición de Riofisa y del 15% FCC

En 2007 el nuevo accionista de referencia inició un giro en la estrategia corporativa de Inmobiliaria Colonial que culminó con la adquisición de una participación del 15% del grupo constructor FCC y el 100% de Riofisa, compañía especializada en la promoción y gestión de centros comerciales.

Ambas operaciones se realizaron en el pico del ciclo inmobiliario y bursátil, y fueron financiadas en su práctica totalidad con deuda bancaria.

2008 - 2013
Restructuración de la compañía

Nuevo accionariado y equipo directivo, turnaraound exitoso y reposicionamiento de la Compañía

2008 – Lenders toman el control de la Compañía

El inicio de la crisis financiera e inmobiliaria en España conllevó graves tensiones financieras a Inmobiliaria Colonial, con importantes caídas en los ingresos y en la valoración de los activos.
Después de largos meses de negociaciones, la compañía finalizó con éxito el proceso de reestructuración de su deuda financiera, tras alcanzar un acuerdo con los bancos coordinadores del préstamo sindicado. El proceso de reestructuración se culminó exitosamente con la recapitalización de Colonial y la apuesta firme estratégica de lo que había sido el core business tradicional de la compañía: el negocio patrimonialista. Tras este proceso, el fondo Coral Partners, Eurohypo, Calyon y Royal Bank of Scotland han pasado a ser accionistas mayoritarios de Colonial.

2008 – Entrada del equipo directivo actual

Tras la toma de control por parte de los bancos, regresó el anterior Consejero Delegado (Juan José Brugera) que fue nombrado Presidente y que junto con el nuevo Consejero Delegado (Pere Viñolas) reforzaron el equipo con el objetivo de reorientar la estrategia a un enfoque claramente patrimonialista y proporcionar estabilidad operativa y financiera a la compañía.

2010 – Refinanciación

El 19 de febrero de 2010 se firmó un nuevo acuerdo de refinanciación que permitió recapitalizar y dotar a la compañía de una estructura financiera viable a largo plazo.
El proceso de reestructuración fue pionero en el sector inmobiliario y se ha convertido en referencia para otras compañías nacionales e internacionales del sector.

2010 – Adquisición del 30% de SIIC de Paris

A finales del 2010, Inmobiliaria Colonial, a través de su filial francesa SFL, firmó un acuerdo estratégico con Realia para la toma de una participación en SIIC de Paris. Esta operación permitió complementar el portfolio de oficinas en Paris y posicionar a Inmobiliaria Colonial como una inmobiliaria de referencia en Europa en el alquiler de oficina prime.

 

2011 – 2013 Estabilización del negocio operativo

En 2011 Inmobiliaria Colonial volvió a la senda de los resultados positivos gracias a la reestructuración financiera y el enfoque de la compañía hacia el negocio patrimonialista de alquiler de oficinas. Este resultado positivo se apoyó en la fortaleza del negocio operativo, la progresiva recuperación del valor de los activos de Paris y la estabilización, por primera vez desde el inicio de la crisis, del valor de los edificios de oficinas en alquiler en Madrid y Barcelona. Asimismo se hizo un fuerte ejercicio de saneamiento del balance y comunicación de la estrategia de la compañía a la comunidad inversora internacional, con el objetivo de poner los cimientos para realizar con éxito la recapitalización de la nueva Colonial. 

2014 - Actualidad
Recapitalización, Investment Grade y Estrategia de Crecimiento de la compañía

Ampliación de capital, obtención Investment Grade y nuevas adquisiciones en Prime CBD

2014– Ampliación de capital

En mayo 2014 la compañía culminó exitosamente un aumento de capital de 1.263 millones de euros, con el apoyo de inversores a largo plazo de reconocido prestigio internacional  y un free float cercano al 40%. La ampliación de capital permitió recapitalizar la compañía y crear un grupo referente de oficinas prime en el sector patrimonialista cotizado europeo. Asimismo se firmó un nuevo crédito sindicado a largo plazo de 1.040 millones de euros, con acreedores de gran prestigio, siendo la primera compañía española desde el inicio de la crisis de deuda soberana en captar nueva financiación por parte de inversores institucionales internacionales. 

 

2015– Obtención Investment Grade

Colonial cerró exitosamente en mayo de 2015 una emisión de bonos de 1.250 millones de euros, operación sin precedentes en el mercado inmobiliario español. Dicha operación supuso un hito muy importante para el Grupo Colonial, siendo posible gracias a ser la primera inmobiliaria cotizada española en obtener una calificación crediticia “Investment Grade” (rating) “BBB-” por parte de Standard & Poor’s.

 

2015– Adquisiciones en Prime CBD

La nueva estructura de capital ha permitido al Grupo Colonial realizar las primeras adquisiciones de activos desde el inicio de la crisis, reafirmando su posición de propietario de edificios de oficinas Prime en las áreas CBD de París, Madrid y Barcelona. La política de adquisiciones configura la esencia del modelo industrial de la compañía, que apuesta por la transformación y reposicionamiento “Prime Factory” de edificios, que permiten atraer los mejores clientes a precios de alquiler máximos en el mercado. En particular, Colonial ha adquirido cuatro inmuebles de oficinas en el centro de Madrid y uno en París CBD.